控造强平点推算步骤
作者:佚名    信息来源:本站原创    更新时间:09-12

 


  安然期货 王兆先

  股票市场上散户喜爱满仓操作,特地是正在股市赚钱效应形成后更是如此。但满仓操作模式使用到期货市场可以引发灾难性后果。为让投资者意识到满仓操作的宏大危害及拟订买卖打算,本期推导满仓操作状况下理论强平点推算公式。

  设期货买卖所要求的包管金比率为λZ,期货公司收取的包管金比例为λF,I1为开仓时的股指期货点位,I2为强平点处的股指期货点位,C为股指期货的合约乘数,N为投资者买入的股指期货手数。假设起头是满仓买入,正在价钱朝不利方向改观时I2公式右侧第一项为开仓时的包管金,第二项为指数期货从点着落到后期货买卖所收取的包管金。整顿后得到满仓买入股指期货的强行平仓点位推算公式:

  满仓买入强行平仓点

  假如有投资者根据牛市中收阴必是买入机会的体验,正在沪深300指数期货2007年6月20日收盘时以4150点买入3张沪深300指数期货合约,正在买卖所包管金比例λZ=0.10的状况下,期货公司加收两个百分点,实收包管金比例为λF=0.12,于是,开仓包管金为4150×300×0.12×3=448200元(假如客户包管金就这么多)。根据公式可推算出强平点为4058点,即6月22日就进入强平了。正在这个点位,客户吃亏额为92×300×3=82800元,期货公司收取包管金为438264元,但客户吃亏82800元后,客户权柄仅有365400元(即448200-82800),不敷期货公司收取的包管金。但期货公司强平点普通设置正在买卖所收取的包管金程度上,即4058×300×0.10×3=365220元,可见,关于以4150点满仓买入的投资者来说,指数着落到4058点,客户权柄刚够交中金所包管金,即触发了强平点。

  关于满仓卖出股指期货的投资者来说,强平点推算公式只须要将上面公式中负号改为正号即可,投资者可自己推导。能够推算出,关于满仓买入的投资者来说,当沪深300指数期货相对开仓点着落2.22%时,就触发了强平点。而关于满仓卖出的投资者来说,当沪深300指数期货相对开仓点上涨1.82%时,就触发了强平点。可见,根据目前指数的动摇幅度,满仓卖出操作,的确天天可以触发强平。

  为什么都是满仓,但满仓买入可能接受的指数着落幅度要大于满仓卖出所可能接受的上涨幅度呢?缘由就正在于包管金是随指数动静变动的,上涨包管金要增加,着落包管金将削减。理解了这点,你基本上就理解了期货买卖。